Уоррен Баффет признал свою вину в деле об отставке Дэвида Сокола (David Sokol). Дэвида пророчили на роль официального преемника американского миллиардера в качестве руководителя инвестиционного фонда Berkshire Hathaway. По информации газеты The Financial Times, миллиардер рассказал об этом на ежегодном собрании акционеров Berkshire Hathaway в конце апреля.
 


Читать дальше

Яндекс, одна из ведущих интернет-компании в России, сегодня утром объявила о подачи документов на регистрацию в SEC (Коммисию по ценным бумагам США) для публичного размещения акции. Количество акции и их цена пока еще не определены, но Wall Street Journal недавно сообщили, что предварительная стоимость компании колеблется в пределах от $6 млрд. до $9 млрд.

Предполагаемая максимальная общая цена выставленных акции будет составлять $1 млрд.
Часть акции будет выпущена Яндексом, а часть будет продаваться некоторыми его акционерами. Яндекс будет представлен в листе Class A обычных акции на NASDAQ (искать по: «YNDX»).

Выручка компании в 2010 году составила $440 млн., чистая прибыль — $134 млн. Разговоры о размещении акции шли вплоть до 2006 года, в 2008 году Яндекс хотел провести первичное размещение акции, но из-за кризиса этот проект заморозился на неопределенное время.

Morgan Stanley выступает в качестве единственного глобального координатора для предлагаемого размещения. Deutsche Bank Securities и Goldman Sachs выступают в качестве совместных регистраторов.

Яндекс следует по стопам своих русских коллег, интернет-гиганта Mail.ru, успешно разместившего свои акции на сумму в $1 млрд.

Калифорнийский стартап Loyal3 планирует в апреле запустить на Facebook приложение, с помощью которого можно будет покупать акции напрямую у компаний, в том числе нецелое количество акций. Минимальная сумма пополнения счёта составляет $10, и за эти деньги можно будет купить, например, 1,95% одной акции компании Google (если она согласится участвовать в программе).

Читать дальше

Инвестируйте и реинвестируйте в реальные ценности 
Баффет ищет компании, длительное время демонстрирующие хорошие финансовые результаты, эффективный менеджмент, имеющие множество конкурентных преимуществ и выпускающие высококачественные продукты широкого потребления под популярной торговой маркой. Иными словами, компании, генерирующие устойчивый денежный поток и способные реинвестировать его в собственный рост и развитие.


Приобретение акций нестабильных, но перспективных компаний. 
Покупка компании, испытывающей серьезные финансовые трудности, требует глубокого понимания сути ее бизнеса и правильной оценки причин этих трудностей.
Пример этой стратегии — покупка акций банка Wells Fargo в 1990 году. В тот момент, когда Баффет купил его акции, дела банка были не блестящи. В 1990 году Калифорния вступила в полосу экономической рецессии, недвижимость сильно упала в цене. Значительная часть кредитов банка предоставлялась как раз на приобретение недвижимости. Инвесторы испытывали сильные сомнения относительно возможности возврата этих кредитов, и многие из них считали, что у банка будут большие проблемы с платежеспособностью. Акции Wells Fargo упали па 30 пунктов, и в этот момент Баффет купил их. Он считал, что исполнительный директор Карл Рейхард и его управленческая команда способны вывести банк из кризиса. Под руководством Рейхарда банк реализовал программу сокращения издержек, уволил часть работников, пересмотрел программы выплат и компенсации персоналу, выявил и мобилизовал дополнительные источники роста объема продаж, предложив клиентам новые виды финансовых услуг. Баффет приобрел акции банка по цене ниже номинала, а вскоре после этого Калифорния вступила в фазу экономического подъема и рынок недвижимости значительно оживился.


Читать дальше

Пока трейдеры сажают свое зрение, проводя целые дни за монитором в надежде удачно поймать “спад-подъем”, ленивые инвесторы особо не парятся.

Наступил июль, а значит, пора проверять результаты самой известной стратегии пассивного инвестирования под названием “4 дурня“. Пассивные стратегии инвестирования отличаются незначительным количеством сделок, а также отсутствием серьезного и заумного анализа. Помимо “4 дурней” можно вспомнить “купи и держи” или стратегию “сбалансированного портфеля“.

Стратегия “4 дурня” относится к семейству “дивидендных” стратегий, которые основаны на анализе дивидендной доходности акций. Все началось с “собак Доу”: выбор 10 акций из индекса с наибольшей дивидендной доходностью. Стратегия модернизировалась другими авторами, так появились “летучая пятерка” и “4 дурня”.

Вкратце, суть стратегии такова. Рассматриваем все акции из биржевого индекса, считаем дивидендную доходность каждой, затем эту доходность делим на квадратный корень из цены. Получаем некий коэффициент, выбираем 5 акций с наибольшим значением данного коэффициента, выбрасываем самую первую, остальные 4 покупаем в равных долях. Более подробное описание стратегии я уже давал в прошлых заметках: “4 дурня” и “Продолжаем дурить инвесторов“.

Читать дальше