Стратегия инвестирования "4 дурня"
Пока трейдеры сажают свое зрение, проводя целые дни за монитором в надежде удачно поймать “спад-подъем”, ленивые инвесторы особо не парятся.
Наступил июль, а значит, пора проверять результаты самой известной стратегии пассивного инвестирования под названием “4 дурня“. Пассивные стратегии инвестирования отличаются незначительным количеством сделок, а также отсутствием серьезного и заумного анализа. Помимо “4 дурней” можно вспомнить “купи и держи” или стратегию “сбалансированного портфеля“.
Стратегия “4 дурня” относится к семейству “дивидендных” стратегий, которые основаны на анализе дивидендной доходности акций. Все началось с “собак Доу”: выбор 10 акций из индекса с наибольшей дивидендной доходностью. Стратегия модернизировалась другими авторами, так появились “летучая пятерка” и “4 дурня”.
Вкратце, суть стратегии такова. Рассматриваем все акции из биржевого индекса, считаем дивидендную доходность каждой, затем эту доходность делим на квадратный корень из цены. Получаем некий коэффициент, выбираем 5 акций с наибольшим значением данного коэффициента, выбрасываем самую первую, остальные 4 покупаем в равных долях. Более подробное описание стратегии я уже давал в прошлых заметках: “4 дурня” и “Продолжаем дурить инвесторов“.
Приступим к расчетам. Дивидендная доходность на 1 июля 2009 года приведена в таблице 1. Всего было 24 акции из индекса, по которым выплачивались дивиденды, но в списке приведены только десять для экономии места.
Дивидендная доходность 2009
Берем цену закрытия на первый торговый день июля. Делим дивидендную доходность каждой акции на квадратный корень из ее цены. Получаем тот самый “дурацкий” коэффициент. Выбрасываем акцию, у которой степень “дурости” зашкаливает (самый высокий коэффициент). В следующие четыре бумаги инвестируем свои деньги по правилу: на две более дешевые акции тратим по 30% капитала, на две более дорогие – по 20%. Это более “прогрессивный” метод, чем инвестирование в равных долях.
Результаты 4 Дурней (01.07.09-01.07.10)
Интересно, что по сравнению с прошлым годом в портфеле лишь одно изменение: вместо ЦентрТелекома включен Сев-Запад Телеком.
Портфель по стратегии “4 дурня” вырос более чем в два раза (доходность 125% годовых). А рост индекса ММВБ за этот же период составил всего 24%. Т.е. “дурацкая” стратегия дала выигрыш более чем в пять раз!
Учитывая, что с 2005 года “4 дурня” проиграли индексу ММВБ всего лишь один раз (в 2008 году), может быть, эта стратегия не настолько дурацкая, как кажется на первый взгляд.
Источник
Наступил июль, а значит, пора проверять результаты самой известной стратегии пассивного инвестирования под названием “4 дурня“. Пассивные стратегии инвестирования отличаются незначительным количеством сделок, а также отсутствием серьезного и заумного анализа. Помимо “4 дурней” можно вспомнить “купи и держи” или стратегию “сбалансированного портфеля“.
Стратегия “4 дурня” относится к семейству “дивидендных” стратегий, которые основаны на анализе дивидендной доходности акций. Все началось с “собак Доу”: выбор 10 акций из индекса с наибольшей дивидендной доходностью. Стратегия модернизировалась другими авторами, так появились “летучая пятерка” и “4 дурня”.
Вкратце, суть стратегии такова. Рассматриваем все акции из биржевого индекса, считаем дивидендную доходность каждой, затем эту доходность делим на квадратный корень из цены. Получаем некий коэффициент, выбираем 5 акций с наибольшим значением данного коэффициента, выбрасываем самую первую, остальные 4 покупаем в равных долях. Более подробное описание стратегии я уже давал в прошлых заметках: “4 дурня” и “Продолжаем дурить инвесторов“.
Приступим к расчетам. Дивидендная доходность на 1 июля 2009 года приведена в таблице 1. Всего было 24 акции из индекса, по которым выплачивались дивиденды, но в списке приведены только десять для экономии места.
Дивидендная доходность 2009
Берем цену закрытия на первый торговый день июля. Делим дивидендную доходность каждой акции на квадратный корень из ее цены. Получаем тот самый “дурацкий” коэффициент. Выбрасываем акцию, у которой степень “дурости” зашкаливает (самый высокий коэффициент). В следующие четыре бумаги инвестируем свои деньги по правилу: на две более дешевые акции тратим по 30% капитала, на две более дорогие – по 20%. Это более “прогрессивный” метод, чем инвестирование в равных долях.
Результаты 4 Дурней (01.07.09-01.07.10)
Интересно, что по сравнению с прошлым годом в портфеле лишь одно изменение: вместо ЦентрТелекома включен Сев-Запад Телеком.
Портфель по стратегии “4 дурня” вырос более чем в два раза (доходность 125% годовых). А рост индекса ММВБ за этот же период составил всего 24%. Т.е. “дурацкая” стратегия дала выигрыш более чем в пять раз!
Учитывая, что с 2005 года “4 дурня” проиграли индексу ММВБ всего лишь один раз (в 2008 году), может быть, эта стратегия не настолько дурацкая, как кажется на первый взгляд.
Источник
Комментарии (1)
RSS свернуть / развернутьТолько зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.